一、资本市场新突破
源杰科技：AI 光芯片龙头“狂飙”，入选科创50后主动提示风险
如果要为2026年6月的陕西资本市场找一个主角，源杰科技（688498.SH）当仁不让。截至6月22日，公司股价报收1873.5元，自5月18日以来累计涨幅高达74.16%，远超同期科创综指（11.29%）和科创50（14.90%）的涨幅。6月12日收市后，源杰科技正式被纳入科创50指数，标志着这家诞生于西安的光芯片企业已跻身科创板最具代表性的50家公司之列。与此同时，公司也被调入中证500指数样本，在被动资金配置层面获得双重加持。
然而，惊人的涨幅也伴随着惊人的估值。6月22日，公司滚动市盈率达到655.12倍，而其所处的计算机、通信和其他电子设备制造业最近一个月平均滚动市盈率仅为65.15倍。6月22日晚间，源杰科技主动发布股票交易风险提示公告，坦言“公司目前整体经营规模较小，抵御市场波动和行业变化的能力仍相对有限”。从基本面来看，公司2026年一季度实现营收3.55亿元，同比增长320.94%，归母净利润1.79亿元，同比增长1153.07%，毛利率高达77.81%。AI 算力对高速光芯片的旺盛需求，是源杰科技业绩爆发的核心驱动力，但655倍市盈率背后的市场预期是否过于乐观，值得投资者冷静审视。
金钼股份：钼价长牛支撑，月内两度“多连板”市值逼近千亿
继5月实现“3天2板”之后，金钼股份（601958.SH）在6月延续了惊人的涨势。6月10日至12日，公司连续三个交易日大幅上涨，涨幅偏离值累计超过20%，触发股票交易异常波动。6月15日再度涨停，以28.07元报收，单日成交额达60亿元，创下2015年4月以来11年新高。6月22日，金钼股份再次涨停，报收30.47元，总市值约983亿元，距离千亿市值仅一步之遥。
金钼股份的持续走强，根植于钼市供需格局的根本性变化。供给端，秘鲁能源危机、国内环保限产、无大型新矿2026年投产等因素导致全球钼精矿产量增速不足2%；需求端，高端不锈钢、光伏 HJT 靶材、风电及军工用特钢需求韧性十足。2026年初钼铁价格约25万元/吨，5月已突破33.5万元/吨，年内涨幅高达34%。公司在发布风险提示公告时特别指出，钼靶材产品近三年收入占比不足1%，股价波动主要受钼市周期驱动。公司2026年一季度实现营收41.58亿元，同比增长26.67%，归母净利润9.02亿元，同比增长32.99%，创历史同期新高。
隆基绿能：千亿市值失而复得，SNEC 亮剑“光储融合”
6月对于隆基绿能（601012.SH）而言，是一场惊心动魄的“千亿市值保卫战”。6月5日，公司市值自2024年9月以来首次跌破千亿大关；此后的6月8日、9日均未能重返千亿。6月10日，在 SNEC 2026展会推动下，光伏板块集体拉升，隆基绿能当日大幅收涨8.81%，收于14.08元/股，总市值重回1067亿元。但拉长时间来看，公司股价较3月20日的年内高点19.6元已累计缩水逾28%。
在 SNEC 2026展会上，隆基绿能以光储产品取代组件站上 C 位，提出“终结光储拼凑时代”的价值主张，展示了从高效 BC 光伏技术到储能全系统5S（BMS、iCCS、EMS、TMS、PCS）原生融合的方案。公司预计2026年 BC 组件全球出货超50GW，储能系统出货目标6GWh。但财务压力不容忽视：一季度末存货达181.58亿元，较上年末增长24.86%，资产负债率升至66.08%，均创近年新高。公司副总裁佘海峰在 SNEC 期间坦言，预计这一轮光伏周期还将持续12至18个月。隆基能否以 BC 技术和光储融合穿越周期底部，将是下半年陕股板块最值得关注的命题之一。
炬光科技：光子赛道热度不减，月内放量上涨
西安炬光科技（688167.SH）在6月同样表现活跃。6月3日，公司股价大涨8.23%，报收477.83元，成交额达33.74亿元。作为国内光子行业上游核心企业，炬光科技持续受益于 AI 算力对光通信、激光光学元器件的旺盛需求。公司2026年一季度实现营收2.05亿元，同比增长21.15%，归母净利润虽仍为亏损，但同比大幅减亏58.68%。
二、IPO 进程追踪
紫光国芯：北交所 IPO 辅导收官，西安半导体“新势力”再进一步
6月10日，西安紫光国芯半导体股份有限公司披露北交所 IPO 辅导工作完成报告，辅导机构为中信建投。公司于2026年1月向陕西监管局报送上市辅导备案材料并进入辅导期，历时不到半年即完成辅导，节奏不可谓不快。紫光国芯聚焦半导体存储及相关芯片设计，是西安集成电路产业链的重要一环。若后续顺利推进，陕西在北交所板块有望再添一家硬科技企业。
西安奕材：战略绑定上游供应商，亏损之下的“深蹲起跳”
西安奕斯伟材料科技股份有限公司（688783.SH）在本月引发市场关注。公司董事长杨新元自2026年4月起同时兼任两家上游关键供应商的董事长，公司亦对外投资这两家企业，本质上将上游供应商变成了深度绑定的战略伙伴。业内人士指出，这笔投资远超财务回报的产业意图清晰——在全球12英寸硅片产能竞赛中，确保供应链安全比短期盈利更加重要。公司2026年一季度实现营收7.23亿元，同比增长10.57%，但归母净利润仍为亏损1.58亿元。公司计划2026年实现12英寸硅片月产能120万片，可覆盖国内约40%的市场需求。
背景扫描：6月 IPO 受理小高峰，科创板“扶优扶科”信号明确
从全国来看，2026年6月出现 IPO 受理小高峰，上半月沪深北合计受理了26家企业，占上半年总量的四成左右。这背后的驱动因素在于 IPO 财务数据有效期为6个月，多数发行人和保荐机构选择集中在6月申报以避免后续补充更新财报数据拖长上市进程。6月17日的陆家嘴论坛上，证监会主席吴清明确宣布，科创板第五套上市标准的适用范围将扩大至人工智能大模型行业，同时支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。这一政策信号为陕西硬科技企业的上市之路打开了更广阔的想象空间。
三、产业投资新动向
百亿社保基金入陕：构建全链条科创资本体系
6月，陕西科创投资领域迎来里程碑式事件。陕西社保科创股权投资基金在西安正式签约，由全国社会保障基金理事会、陕西省和中国银行共同出资设立，规模达100亿元。该基金创新采用“三方共建”模式，全国社保基金作为“国家队”长期资本的代表，不仅带来大规模、长周期的资金供给，更赋予基金服务国家战略的政策高度。与以往科创基金不同，陕西社保科创基金标志着陕西构建起全链条科创基金体系：以省级科创母基金为核心的早期创投基金群、以社保科创基金为核心的成熟期产业基金群、以并购基金为重点的资本循环功能型基金群——三层基金体系覆盖了从种子期到并购退出的全生命周期，形成“接力式”的资本供给链条。
芯业时代：西北首条8英寸芯片线投产，良率突破95%
陕西电子芯业时代科技有限公司宣布，其位于西安高新综合保税区的8英寸高性能特色工艺半导体生产线一期已正式投产，截至2026年6月产品良率突破95%。这是西北地区首条建成投产的8英寸芯片生产线，总投资45亿元（一期32亿元），设计月产能5万片晶圆，未来可提升至10万至15万片。项目聚焦工业级、车规级功率器件，产品覆盖 IGBT、高压大容量晶圆等，直接服务新能源汽车、风光储能、人工智能数据中心等领域。2026年以来，公司已与13家行业头部企业签订批量订货协议。“十五五”期间，芯业时代计划总投资190亿元，分阶段构建覆盖8英寸至12英寸、兼顾硅基与化合物半导体的制造体系，二期建设将于2026年三季度正式启动。
A 股“扫货”陕西硬科技资产的浪潮延续
5月以来的 A 股上市公司“扫货”陕西硬科技资产的趋势在6月持续发酵。从被并购标的共性特征来看，这批陕西资产均属于高技术壁垒、技术密集型的硬科技企业，核心价值集中在自主研发技术、专利储备和核心人才上。飞亚达拟以约3.25亿元收购汉中长空齿轮100%股权，金利华电拟收购中科西光进入商业航天赛道，京投发展筹划收购西安奇芯光电……每经记者梳理发现，传统上市公司或立足主业延伸产业链，或主动谋求战略转型寻找第二增长曲线，其目光纷纷锁定陕西，折射出陕西“硬科技之都”的产业吸引力正在资本市场被重新定价。
2026陕西科技金融发展大会启幕
6月17日，由中共陕西省委金融办、省科技厅、省财政厅等八部门联合主办的2026陕西科技金融发展大会在西安盛大启幕。大会以“金融赋能，科技自强”为主题，汇聚全国社保基金会、中国银行、头部投资机构及科技型企业代表，集中展示陕西科技金融“五项机制”改革成果，并举行知识产权金融战略合作签约、科技创新策源工作站签约及秦创投“科创服务驿站”授牌仪式。“科技创新和技术改造再贷款”政策以及 AIC 股权投资试点政策在会上集中解读，为陕西科技型企业进一步畅通融资渠道提供了政策工具指引。
四、技术创新与荣誉
源杰科技入选科创50：陕西硬科技企业的标志性时刻
6月12日收市后，源杰科技（688498）正式调入科创50指数，成为科创50成分股中为数不多的陕西企业之一。科创50指数由科创板市值大、流动性好的50只证券组成，此次调整后科创50指数总市值达5.9万亿元，覆盖率43%。源杰科技的入选，不仅是对公司自身行业地位和市值的认可，更意味着陕西在 AI 算力核心器件——光芯片领域的布局已获得资本市场顶层指数体系的正名。
莱特光电：OLED 材料获国家级制造业单项冠军
据西安高新区2026年重点产业高层次人才需求目录披露，陕西莱特光电材料股份有限公司自主研发的 Red Prime 材料获国家工信部认定为制造业“单项冠军”产品。公司 Green Host 材料及 Red Host 材料率先在下游面板厂商实现混合型材料的国产替代，打破了国外企业在该领域的长期技术垄断，客户包括多家国内外知名 OLED 厂商。在全球 OLED 面板产能持续向中国转移的背景下，莱特光电凭借数百项 OLED 终端材料自主专利，已成为产业链自主可控的关键支撑力量。
陕西煤业入选中证 A100指数
6月12日，中证指数公司调整中证 A100指数样本，陕西煤业（601225.SH）被调入。陕西煤业2025年以1582亿元营收、167亿元净利润稳坐陕股头把交椅，2026年一季度营收389.53亿元，归母净利润42.10亿元。公司耗资156.95亿元收购陕煤电力集团88.65%股权后，已构建“煤炭—电力”协同发展模式，西部证券预计公司2026年归母净利润219.48亿元。入选中证 A100，意味着陕西煤业在 A 股大盘蓝筹中的核心地位获得进一步确认。
芯业时代：西北首条8英寸芯片线良率突破95%
作为西北地区首条建成投产的8英寸芯片生产线，芯业时代不仅实现了从0到1的突破，更在量产良率上交出亮眼答卷——截至6月，产品良率已突破95%。项目洁净室环境及厂务动力系统均已达标投运，光刻、刻蚀等核心工艺区设备调试全部完成，已实现数千片晶圆生产销售。在8英寸特色工艺产能全球结构性紧缺的背景下，芯业时代的量产突破为陕西半导体产业补上了一块关键拼图。
五、政策动态
吴清陆家嘴论坛释放科创板扩容信号
6月17日，证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上发表主题演讲，围绕科技上市制度改革、并购再融资优化、对外开放深化以及 AI 监管等领域密集释放政策信号。核心看点在于：科创板第五套上市标准的适用范围将扩大至人工智能大模型行业，积极支持优质 AI 大模型企业上市；支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市；创业板改革也将有序推进，加大对新型消费和现代服务业的支持力度。券商解读认为，本轮改革从融资端、投资端、开放端同步发力，“扶优扶科”导向明确，制度包容性显著提升，资本市场服务新质生产力的枢纽功能将进一步凸显。对于坐拥大量硬科技储备的陕西而言，这无疑是一个重大利好。
陕西低空经济“供需对接”启动
6月8日，陕西省发展和改革委员会发布通知，面向全省征集低空经济应用场景供给和需求清单。通知明确按照“先载物后载人、先隔离后融合、先远郊后城区”的基本原则，围绕生产作业、低空运输、公共治理、低空消费等场景应用领域，优先征集安全有保障、创新性强、技术含量高、可复制推广的低空经济应用场景新模式。此前，三角防务等企业已联手组建西部航天科技（陕西）有限公司，落地西部首个商业航天总装基地。低空经济应用场景的系统征集，标志着陕西在低空经济领域从“单点突破”走向“体系构建”。
西安高新区算力服务补贴启动申报
6月8日至7月7日，西安市2025年度算力服务费补贴正式进入申报期，对使用算力资源的企业给予最高50万元的后补贴支持。这一政策直接惠及陕西区域内大量 AI、半导体设计、新材料模拟等对算力需求旺盛的科技型中小企业，是对科技企业基础设施成本的有力减负。
六、市场概况
陕股整体格局：硬科技与资源股双轮驱动，分化持续
截至2026年6月，陕西共有 A 股上市公司超过85家，总市值位居全国省份中上游。从6月市场表现来看，陕股呈现出鲜明的“双轮驱动”特征：以源杰科技、炬光科技为代表的 AI 算力硬科技阵营和以金钼股份、陕西煤业为代表的资源能源阵营交替领涨，而新能源（隆基绿能）和传统周期性板块则持续承压。
从指数层面来看，源杰科技入选科创50、陕西煤业入选中证 A100、源杰科技及炬光科技等调入中证500和中证1000——在6月12日生效的这一轮 A 股核心指数样本调整中，多家陕西企业获得指数体系的更高层级认可，这意味着被动指数基金配置资金将持续流入陕股，对相关企业的估值中枢形成系统性支撑。
值得关注的是，陕西旅游（603402）作为2026年内上市的社会服务行业龙头，累计斩获18次券商分析师关注和8次首次覆盖，成为年内上市新股中最受分析师青睐的标的。依托陕西丰富的文旅资源，公司核心文旅运营、旅行服务等业务持续放量，营收与净利润均保持稳定增长，为陕西资本市场增添了一抹不同于硬科技的亮色。
金钼股份：钼价与股价共振，千亿市值关口
金钼股份在整个6月走出了堪称“教科书级”的周期股行情。钼铁价格从年初25万元/吨快速突破30万元大关，年内涨幅高达34%，而公司股价自1月6日启动以来区间最大涨幅达75.99%。6月22日涨停后，总市值约983亿元，距离千亿市值仅一步之遥。钼价上涨的底层逻辑——供给刚性收缩叠加需求结构性爆发——短期内难以逆转，但公司已在公告中坦承“钼靶材产品近三年收入占比不足1%”，提示投资者注意纯周期品投资的高波动特征。
观察总结
2026年6月，陕西新势力企业群体呈现出几个清晰的关键词：AI 算力主线爆发、稀缺资源价值重估、硬科技“上车”指数体系、百亿级长线资本入场。
源杰科技以74%的月涨幅和科创50入选，宣告了陕西在 AI 光芯片赛道的存在感已从“细分领域”走向“主流视野”；金钼股份“钼价长牛”故事的持续演绎，让市场重新认识陕西在关键战略金属领域的全球话语权；紫光国芯北交所 IPO 辅导收官、芯业时代8英寸芯片线良率突破95%，则从不同维度印证了陕西半导体产业的厚度正在加速积累。
最具深远意义的事件，当属百亿社保科创基金入陕。这不仅是一笔百亿级的资金注入，更标志着以全国社保基金为代表的“国家队”长期资本，正式将陕西纳入其服务国家科技战略的核心版图。三层基金体系从种子期覆盖到并购退出——陕西科创企业长期以来面临的“融资难、融资贵、融资短”三重困境，正在制度层面获得系统性破解。而6月17日同一天，陕西科技金融发展大会和陆家嘴论坛分别从地方实践和顶层设计两个层面，为科技金融与硬科技产业的深度融合按下了加速键。
同时需要冷静看到，隆基绿能市值一度跌破千亿、源杰科技 PE 高达655倍等信号提醒我们，在硬科技高歌猛进的背后，周期波动与估值泡沫的风险始终存在。对于秦腔汇的读者而言，识别哪些企业具备穿越周期的核心竞争力，哪些上涨只是阶段性的情绪驱动，将是理解陕西新势力真正投资价值的关键。这正是本栏目持续跟踪的价值所在。